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  • 被动减持爆雷频繁 肯定要远隔这些高质押股

    admin

    2018年两市因高股权质押爆雷、股价不息重挫,最后招致强制平仓的案例接踵发生,典型的个股如上海莱士、*ST欧浦、*ST天马、*ST北讯、*ST印纪、金洲慈航、*ST龙力等。据不统统统计来望,全年两市公告因股权质押违约遭被动减持的共涉及逾30家上市公司,固然家数。不众,但详细到单一个股来讲,杀伤力却是统统,投资者一但误打误撞踩到雷,无疑将亏损惨重。被动减持已然成为是上市公司暗天鹅的标签之一。

    2019年又见被动减持潮!今年以来触发被动减持的上市公司未见断档而一连涌出。截至6月27日,两市已有66笔(含已完善15笔减持)拟被动减持公告展现,涉及逾40家上市公司,这其中,剔除个别被动减持是由于基金、员工持股到期之外,其余几乎均为股权质押的强制平仓所引发的减持。这些上市公司主要荟萃于一些股价跌幅较大(与4月下旬以来市场调整相关)、股东质押比例较高的公司中,此外,也有片面为往年股权质押风险爆发时的“遗留股”。必要指出的是,并非一切被动减持都是洪水猛兽,那些牵连大股东高质押风险未消,弭,添之上市公司经营状况凶化的个案,投资者答尽量避而远之。

    今年又见被动减持潮!赶超2018年

    据红刊财经不统统统计,2018全年两市公告拟被动减持的共56笔,涉及上市公司约32家,公告拟被减持股数。相符计约为20亿股。2019年被动减持势头仍不见减少,截至6月27日,今年以来已有66笔拟被动减持公告,涉及41家上市公司,公告拟被减持股数。相符计约为14.42亿股,主要为金融机构的强制平仓。(见附图、附外1) 结相符个股来望,邦讯技术、时兴大道、胜利详细、渤海租赁、ST银亿5家单笔拟被动减持股数。均在5000万股以上。其中,邦讯技术单笔拟被动减持最众为1.64亿股。综相符近两年荟萃爆发的被动减持个案来望,这其中,以中幼创市场里的中幼市值股、民营上市公司占有了绝对比重,且无数。均牵涉到控股股东的被动减持。

    附图,近两年(2018~2019)两市公告拟被动减持家数。与股数。

    注:2019年数。据为截至6月27日,仅供参考

    附外1 截至6月27日,今年以来公告将发生被动减持的片面上市公司一览(按公告日排走)

    被动减持遭市场脚投。最先要指出的是,并非一切的被动减持都是洪水猛兽,其被减持的周围、股东身份以及其能够引发的经营风险等均是衡量减持风险大幼的主要因素。而有的上市公司牵连到控股股东的大额被减持却“很受伤”。以邦讯技术为例,6月24日,邦讯技术公告称,公司控股股东张庆文及其整齐走动人戴芙蓉股票质押通盘违约。查阅来望,截至现在,两者相符计持有邦讯技术1.64亿股,占公司总股份51.50%,高达98.01%处于质押状态,二人所持股权由于债务题目全被司法凝结,现在戴芙蓉所持的1565.3万股已被拍卖,受此利空拖累,次日,该股以跌停开盘。习以为常,深南股份曾于6月1日公告称,持股29.51%的第一大股东周世平因办理股票质押式回购营业营业违约,近期能够被始创证券以荟萃竞价或大宗营业等手段被动减持最大股份数。目3458万股,占公司总股本比例12.81%,二级市场股价也所以同。样展现了巨震跌停。

    高股权质押是祸根,众股面临起伏性压力

    股权质押频繁爆雷,大股东质押股份被强平,被动减持已然成为是上市公司高风险与资金吃紧的外象之一。因大股东高额质押,更容易引发平仓风险、起伏性压力与业绩摇曳等凶性循环,而对于有此类不良症状的上市公司,投资者也答该予以警觉。

    综相符不益望察来望,以上被动减持的41家上市公司,其第一大股东平均质押率达87%,远高于现在54%的两市集体大股东质押率。此外,质押率在90%以上的达25家,几乎为全仓质押,如邦讯技术、光一科技、紫鑫药业、迪威迅、誉衡药业等。而一旦其股份被处置,无疑将添剧二级市场的股价摇曳,甚至会引发控股权变更等不良效果。

    大股东高质押,也正是资金面主要的一个外象。结相符现金流与业绩状况来望,以上遭被动减持的上市公司中,现金流欠安与业绩滑坡者据众者。今年一季度,26股现金流为负值,占比超过6成,而始末对近四个通知期(2018年中报。、三季报。、年报。与今年一季报。)综相符不益望察来望,其现金流不息为负值的也众达6成,2018年单一年度甚至超过了8成。从业绩角度来望,今年一季度,28股展现了业绩下滑,占比近7成,而2018年度则有达8成为业绩滑坡。

    附外2 现金流不息为负且近两个通知期净利下滑的片面公司


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